Ads
Ein SBIC oder Small Business Investment Company ist was?
Von der Small Business Administration lizenzierte Small Business Investment Companies (SBIC) verwenden Kredit- und Eigenkapitalfinanzierung, um kleinen Unternehmen Bargeld zur Verfügung zu stellen.
Was ist ein SBIC, oder Small Business Investment Company?
Eine Small Business Investment Company (SBIC) ist ein privat gehaltenes Investmentunternehmen, das von der Small Business Administration (SBA) lizenziert und überwacht wird. SBICs, die mit eigenem Kapital und Geldern, die von der SBA geliehen werden, finanziert werden, bieten kleinen Unternehmen Kreditfinanzierung und Eigenkapital. Für viele kleine Unternehmen, die auf der Suche nach Finanzierung sind – einschließlich Startkapital – bieten sie eine vernünftige Alternative zu Venture Capital-Unternehmen.
Kleine Unternehmen und Startups haben dank kleiner Unternehmen Investitionsorganisationen spezielle Finanzierungsmöglichkeiten.
In der Regel sind SBICs flexibler und haben bessere Konditionen als normale Banken und Kreditgeber. Die Details des Zinssatzes und der Rückzahlung werden über Schuldverschreibungen festgelegt, mit einer durchschnittlichen Rückzahlungsfrist von zehn Jahren.
Die Funktionsweise eines Small Business Investment Company (SBIC)
Kleine Unternehmen Investitionsunternehmen finanzieren andere kleine Unternehmen aus ihren Kapitalreserven sowie SBA-Krediten. SBICs erhalten diese Kredite zu wettbewerbsfähigen Zinssätzen. Die SBA gibt keine Anweisungen für Investitionen in kleine Unternehmen. Ihre Aufgabe besteht vielmehr darin, die Kreditzusagen der SBICs, die als Schuldverschreibungen bekannt sind, zu überwachen und ihnen damit den Erwerb von Fremdkapital zu ermöglichen.
Im Jahr 1958 schuf der Kongress das SBIC-Programm, um kleinen Unternehmen einen weiteren Weg der langfristigen Finanzierung zur Verfügung zu stellen. Sobald ein SBIC zertifiziert und genehmigt ist, bietet die SBA ihm die Zusicherung, über mehrere Jahre hinweg einen bestimmten Betrag an Fremdkapital zu liefern.
Nach der Einrichtung dieses Fonds wird eine Investition getätigt und ein Schuldverschreibungs-Genussschein ausgegeben. Danach hat der Inhaber des Genussscheins Anspruch auf schrittweise anfallende Tilgungsraten und Zinsen. Diese gehören zu den am häufigsten gewählten lang- oder mittelfristigen Kreditstrukturen.
Die Standard-Schuldverschreibung ist als Betrag verfügbar, der entweder gleich oder unter dem Zweifachen des dem Fonds zugesagten Eigenkapitals liegt und eine Laufzeit von 10 Jahren oder länger hat. Die SBA lässt die Schuldverschreibung manchmal weniger als das Dreifache des eingebrachten Eigenkapitals sein, nur für Lizenznehmer, die zuvor mehr als einen Fonds verwaltet haben. SBICs können für einen einzelnen Fonds maximal Zugang zu 175 Millionen US-Dollar erhalten; für mehrere Fonds ist der Zugang von SBICs auf 350 Millionen US-Dollar begrenzt.
Jedes Jahr steigt die Anzahl kleiner Unternehmen und Unternehmer, daher sind SBICs wichtiger denn je.
Was bieten Small Business Investment Companies (SBICs)
Wie bereits erwähnt, können SBICs Kredite mit Eigenkapital sowie Finanzierungen mit Eigen- und Fremdkapital für kleine Unternehmen bereitstellen:
Fremdkapital: Normalerweise liegen die Kredite zwischen 250.000 und 1 Millionen US-Dollar. Die Zinssätze liegen zwischen 9 % und 16 %.
Eigenkapital: SBIC-Eigenkapitalinvestitionen können zwischen 100.000 und 5 Millionen US-Dollar liegen. SBICs können eine Mischung aus Eigen- und Fremdkapital von 250.000 bis 5 Millionen US-Dollar anbieten. Die Zinssätze für den Fremdkapitalanteil liegen zwischen 10 % und 14 %.
Anforderungen für ein Small Business Investment Company (SBIC)
SBICs müssen sich an Berichtspflichten halten, einschließlich vierteljährlicher und jährlicher Berichte sowie Berichte über Portfoliokennziffern. Der SBIC muss eine 2%ige Abrufgebühr bei Ausgabe sowie eine 1%ige Verpflichtungsgebühr direkt an den Kreditgeber zahlen. Darüber hinaus gibt es eine halbjährliche, variable Gebühr von etwa 1 %.
Im Allgemeinen sind Projektfinanzierung, Immobilien oder passive Einheiten wie eine nicht-geschäftliche Partnerschaft oder Treuhand nicht zulässig für Investitionen.
Unter den Regeln und Beschränkungen des SBA-Office of Size and Standards dürfen die Erlöse aus einer Standard-Schuldverschreibung nur für Investitionen in kleine Unternehmen verwendet werden.
Standard- oder ermäßigte Schuldverschreibungen existieren. Im Vergleich zur normalen Schuldverschreibung hat die ermäßigte Schuldverschreibung günstige Zahlungs- und Zinsbedingungen. Zwei Haupttypen von ermäßigten Schuldverschreibungen sind diejenigen für einkommensschwache und Energie sparende:
Unter der LMI-Schuldverschreibung müssen sich SBICs an Unternehmen beteiligen, die mindestens 50 % der Mitarbeiter oder Vermögenswerte in einkommensschwachen Gebieten beschäftigen, d. h. in Gebieten, in denen 35 % der Vollzeitbeschäftigten wohnen.
Unter der Energie sparenden Schuldverschreibung müssen die Erlöse zur Finanzierung eines Unternehmens verwendet werden, das darauf ausgerichtet ist, den Verbrauch von nicht erneuerbaren Energien zu senken.
Private Equity vs Small Business Investment Companies (SBIC)
Private Equity-Unternehmen und SBICs haben mehrere Gemeinsamkeiten. Beide sind private Unternehmen, die Kredite und Eigenkapital für Unternehmen zur Verfügung stellen. Dennoch unterscheiden sie sich grundlegend in ihrer Natur.
Die SBA lizenziert und regelt SBICs. Sie müssen daher den Richtlinien der SBA folgen. Diese umfassen die Einhaltung von Berichtsstandards und die Finanzierung von aufstrebenden Unternehmen – anstatt von etablierteren Unternehmen. Im Gegensatz dazu können private Unternehmen in Unternehmen jeder Größe investieren und unterliegen nicht besonders staatlicher Überwachung.
Eine weitere wichtige Unterscheidung ist die Art der Investition. SBICs können Beteiligungen halten, Geld verleihen oder beides kombinieren. Im Allgemeinen suchen private Equity-Unternehmen nach Beteiligungen an den Unternehmen, die sie finanzieren. Dies ermöglicht es den Personen, mehr Kontrolle zu haben und über die Performance ihres Geldes zu entscheiden.
Wie wird ein Unternehmen als Small Business Investment Company eingestuft?
Um als Small Business Investment Company eingestuft zu werden, müssen Unternehmen die Lizenzkriterien erfüllen und sich bewerben. Kandidaten müssen einen Vorab-Screening-Test bestehen, einen Fragebogen zur Managementbewertung ausfüllen, eine Lizenzantragstellung und -gebühr einreichen, um als Small Business Investment-Firma tätig zu werden.
Definieren Sie mir ein kleines Unternehmen.
Die Größe eines kleinen Unternehmens richtet sich nach der Anzahl der Mitarbeiter sowie dem Umsatz. In der Regel wird ein gewinnorientiertes Unternehmen mit weniger als 500 Mitarbeitern und einem durchschnittlichen Einkommen von weniger als 7,5 Millionen US-Dollar als kleines Unternehmen betrachtet.
Wie viele kleine Unternehmen gibt es in den Vereinigten Staaten?
Die Wirtschaftslandschaft in den Vereinigten Staaten wird weitgehend von kleinen Unternehmen geprägt. Im Mai 2024 waren laut der US-Handelskammer 33,2 Millionen kleine Unternehmen in den Vereinigten Staaten tätig. Diese Unternehmen machen 99,9% aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten aus und beschäftigen fast die Hälfte der Bevölkerung.
Das Fazit
Ein Small Business Investment Company ist ein privat geführtes Unternehmen, das durch Kredite, Eigenkapitalfinanzierung oder beides förderfähige kleine Unternehmen finanziert. Diese Unternehmen sind im Gegensatz zu Private Equity-Unternehmen von der SBA reguliert und müssen bestimmten Richtlinien, einschließlich Berichtspflichten, folgen. Kleine Unternehmer, die Finanzierung benötigen, jedoch keine von Private Equity- oder Venture-Capital-Unternehmen erhalten können, könnten in ihnen großen Mehrwert finden.
