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Am Montag erreichte Nvidia (NVDA) einen Rekordschluss, da die Aktien von AI-Hardware in letzter Zeit einen Aufwärtstrend verzeichneten, der durch das Investoreninteresse an der steigenden Nachfrage nach künstlicher Intelligenz vorangetrieben wurde.
Nvidias Aktien sind um 8% gestiegen, seit der Vorwoche, was das Unternehmen näher an den Branchenriesen Apple (AAPL) heranbringt, um das wertvollste Unternehmen an der Wall Street zu werden. Der jüngste Kursanstieg ist das Ergebnis von Aussagen von CEO Jensen Huang und den Partnern des Chip-Herstellers, die die entscheidende Notwendigkeit der AI-Prozessoren des Unternehmens betont haben.
Der AI-Boom hat auch zu einem Anstieg der Aktienkurse anderer AI-Prozessor- und Hardwareunternehmen geführt, darunter Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) und Micron (MU). Jedes Unternehmen hat eindeutige Anzeichen für eine starke Nachfrage nach seinen Produkten geliefert. Am Montag erreichte auch die Aktie von TSMC (TSM) ein Rekordhoch.
Zusammenfassend ist der PHLX Semiconductor Index (^SOX) in den letzten fünf Tagen um 4,5% gestiegen und hat den S&P 500 (^GSPC) übertroffen, der im gleichen Zeitraum um 2,9% gestiegen ist.
Die positive Entwicklung der AI-Chip-Aktien ist ein positives Zeichen für die Ausgaben im Bereich der AI-Hardware, was die Bedenken der Wall Street hinsichtlich einer kurzfristigen Investitionsverlangsamung mildert.
“Während Phase-2-Aktien [d.h. AI-infrastrukturbezogene Aktien wie Arm, TSMC und SMCI] im Verhältnis zur Historie moderat teuer erscheinen, ist es möglich, dass die Nachfrage nach AI führt dazu, dass die Mega-Cap-Tech-Aktien noch mehr in AI-bezogene Investitionen ausgeben als Anleger und Analysten derzeit erwarten”, schrieben Analysten bei Goldman Sachs in ihrem Bericht vom 10. Oktober.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) und Meta (META) haben alle angekündigt, dass sie auch im kommenden Jahr beträchtliche Beträge für die AI-Infrastruktur zuweisen werden. Dies wird für AI-Hardware-Unternehmen, einschließlich Nvidia, von Vorteil sein. Laut Goldman Sachs sollen die Megacap-Tech-Unternehmen 2024 und 2025 jeweils 215 Milliarden bzw. 250 Milliarden US-Dollar für AI-Investitionen in Sachanlagen bereitstellen.
Es wird auch erwartet, dass die jüngste Finanzierungsrunde von OpenAI in Höhe von 6,6 Milliarden US-Dollar Hardware-Unternehmen wie Nvidia Kapital zur Verfügung stellen wird, während es weiterhin seine AI-Modelle entwickelt.
Harlan Sur, Analyst bei JPMorgan, erwartet, dass die Umsätze der Halbleiterindustrie bis 2024 um 6% bis 8% steigen werden. In einer kürzlichen Mitteilung an Investoren sagte er: “Wir sind optimistisch in Bezug auf Semiconductor- und Semiconductor-Equipment-Aktien. Wir erwarten, dass die Aktien weiter steigen werden in Erwartung einer verbesserten Angebot/Nachfrage im 2H24/25 und stabile/steigende Gewinntrends in CY24/25.”
Ein letztendlicher Rückgang der Investitionen ist jedoch unvermeidlich. Die Frage betrifft den Zeitpunkt.
Im Gegensatz zu AI-Software, die in der Regel im Abonnementmodell angeboten wird, wird Hardware nur einmal verkauft. Analysten haben davor gewarnt, dass AI-Chip-Unternehmen derzeit in einer Blase sind, die letztendlich aufgrund der erheblichen Reduzierung der Ausgaben von Big Tech für die AI-Infrastruktur zusammenbrechen wird.
Die jüngsten Quartalsberichte der Technologie-Giganten zeigten eine wachsende Diskrepanz zwischen ihren erheblichen Ausgaben für künstliche Intelligenz-Infrastruktur und ihren Return on Investment, der die Geduld der Wall Street strapaziert hat. Nach ihren Quartalsfinanzberichten, die Milliarden von AI-Ausgaben offenbarten, fielen die Aktien von Google, Microsoft und Amazon alle im späteren Teil des Sommers.
In einer E-Mail an Yahoo Finance schrieb der Analyst Gil Luria von D.A. Davidson: “Wir bleiben optimistisch, dass die Ausgaben für Rechenzentrum-Infrastruktur in diesem Jahr robust sein werden und möglicherweise bis ins nächste Jahr hineinreichen. Wir rechnen jedoch damit, dass die Hyperscaler bereits im kommenden Kalenderjahr einen Capex-Höchststand erreichen werden.”
